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股票 基金:关于债券基金马哥价值投基

关于债券基金 | 马哥价值投基

最近真是感冒高发季,身边好几个感冒的。我是上周开始喉咙不舒服,这几天加重了点,于是,周末狠狠地休息了一天,昏昏沉沉喝了点药,今天感觉好多了。幸好没有发烧,我都不敢去医院检查,在公司也尽量戴着口罩。想想我们这个城市已经连续很多天0确诊了,应该不至于那么倒霉吧。。稍微好点,就想起,这里欠大家的债券基金科普文,也该交作业了。好了,言归正传。首先,通俗的介绍下债券基金几个基本问题。第一个,什么是债券基金?这个定义在网上应该可以查到哈,我粘贴过来供小白读一遍。债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金,具体的,就是80%以上资金投资债券的基金。债券类型主要有国债、金融债、企业债等固定收益类金融债券,所以债券又被成为“固定收益品种”。

债券基金的资金80%投资于债券,另外20%资金,如果只买债券,那就是纯债基;如果是买股票或者可转债,那就是混合债基。

股票 基金好吧,关于债基分类,马哥用Xmind做了一个导图,简单介绍下债基的种类。

放一张图,证明马哥还是做了些功课的!纯债基包括短期债基和长债基金。短债基金,类似货币基金的增强版,投资于到期时间只剩下1年以内的债券。短债基金受利率的变化影响较小,波股票 基金动很小,与此同时收益率也更低一些,一般来说年化收益率在3%-4%左右,比货币基金略高一点。中长债基,主要投资于中长期的债券,包括1-10年或10年以上到期的债券。中长期债券受利率的变化影响比较大,因此收益率也更高一些。一般来说年化收益率在5%-6%左右。目前市面上各家基金公司基本都有业绩好、表现稳定的长期债券基金产品,同质化相对较高,选择哪一种差别不太大。混合债券基金可以分为一级债基和二级债基。一级债基,是指股票类资产占资产净值的比例10%的混合类债券基金,在股票或可转债的收益影响下,年化收益率可以达到6%-7%。二级债基,是指股票类资产占资产净值的比例≥10%,且纯股票投资占资产净值的比例不超过20%的债券基金。这类债基收益波动更大,年化收益率15%以上都有可能,而表现差的也可能5%收益率都达不到。.....以上就是简单介绍,不懂的不投,这些基本知识肯定要了解下。不过这只是第一步,先不要着急买。我们要投资,肯定要了解下债券基金的走势规律。债券基金的波动受债券价格的波动影响,债券价格最大的影响因素就是市场利率。你只需要记住:债券的价格和市场的利率往往是负相关的。如果市场处于降息周期,利率下降,债券的价格会上升,那么债券基金的收益率也会提升;反之,如果市场处于加息周期,利率上升,债券的价格会下降,那么债券基金的收益率也会变差。关于这一点,之前有基友留言说到,不过我看他弄反了。业内人肯定知道这个常识,但是马哥的粉丝很多都跟我一样是小白,所以不要嫌弃我啰嗦,hhh,我再通俗的解释下吧。从市场供需关系理解,可能比较直观:当利率上行,大家更愿意把钱存入银行,债券的吸引力下降,需求下降,导致价格下跌;反之,利率下行,大家取钱出来,股票 基金哄抢债券,导致价格上涨。因此,我们选择债券基金的标准就比较简单了:如果判断未来利率会逐渐走低,那就选择中长债基。反之,可以选择短期债基或者其他低风险银行定期。上面这是结论哈,可以再看看,但是未来利率走势怎么判断呢?我贴一个图哈

这是10股票 基金年期国债收益率近18年走势图,这个收益率基本就等同于基准利率。我一般就看这个数据,因为它是实时变化的。具体看,收益率越高,对应的,经济预期越好,通货膨胀会越高,但是,资本市场的钱却越少;反之则相反。如果要理财,知道点这玩意没任何坏处哈。这个就是别人常说的宏观经济分析,其实不难,知道上面几行话就行了。然后,你也可以跟人侃侃经济学了,比如,疫情影响,导致利率下行,都在说央行放水,其实就是这个原理了。最近几年的高点在2017年底,之后持续走跌,所以市场债基最近几年一直不错,牛了好几年了。可以用经验数据判断,过去十几年,十年期国债利率的中位数是3%~3.5%之间,也就是在3%以下的时候,可以判断目前利率处于低位,可以选择短期债基、卖出长期债基;在3.5%以上的时候可以选择买入长期债基、卖出短期债基,也就是预期会逐渐走低。比如,2020年受疫情的经济影响,市场利率持续宽松,整个市场目前依然预测处于降息周期,因此中长债价格持续走高。不过未来市场怎么走,还得看整个宏观经济环境的情况。跟发达国家比,他们迫于经济压力,很多国家已经开始实行0利率,甚至负利率。未来经济压力加大的情况下,不排除我们的利率也会继续下行。....然后就是具体的,债券基金的投资方法总的来说,债券基金的长期收益不高,但是风险也比较低。我们主要在以下三种情况的时候会用到:1、打理短期资金的时候,作为资金周转渠道,收益又比货币基金高一些。其中短期债基可以作为银行活期存款的替代品,而中长债基可以作为银行定期存款的替代品。2、与股票基金共同作为资金配置组合的一部分,以保证更稳健的投资收益。3、在指数基金到达高估值的时候,止盈出场的资金可以买入债券基金作为过渡。从数据来看,短期债股票 基金基适合投资6-12个月的长度,历史上投资时间超过6个月的很少出现亏损情况。中长债基则按照利率走势进行投资,一般也能保证比较稳健的收益。那挑选债券基金有什么好的参考标准呢?我的债基组合目标是年化5%+,回撤在2%以内,那以下标准就是纯股票 基金属我个人想法哈,不构成投资建议。第一,我主要看人!我认为债基主要还是看基金经理,跟股票的混合基金有点像,除非是指定买某一类债券的债基。所以第一要看基金经理的历史战绩情况,更换频次,从业年限,等等情况。第二,时间维度上,个人更偏向长期投资。所以选择的时候首先看近5年、近3年年化收益情况,而不是盯着月度季度收益。第三,我个人会尽量回避二级债基。因为买债基就是图个省心稳健,二级债基(持仓了很大比例的可转债)有些回撤可以达到-10%,要承受这个风险,那还不如直接买股票型基金,所以我会看历史回撤与波动情况,在收益相当的情况下选择波动比较小的。确保组合回撤控制在-2%以内。关于可转债,之前有一篇文章科普过了,看过的可以回顾下:4分钟亏掉47%的可转债是啥|马哥价值投基另外,上周推文里我说过,现在这个点位,我个人是不会浪费子弹在债基上的,肯定是买偏股基金啊。可能我个人风险偏好还是偏高的,对了,关于风险偏好,你们可以自测下,大概率跟自己年龄有关。比如30岁,那可以拿出70%资金用来投资股票或股票型基金,剩余的买低风险产品。60岁,可以拿40%用于投资高风险产品,60%低风险产品。以此类推,用(100-你的年龄)%,就是你投资高风险产品的仓位比例。你可以自测下,看看符合么?我咋感觉我的风险偏好比这个测的高很多。。....最后,要公布债基组合了。注意,这个组合建在了最高点,建完之后连续大跌,这个是够背的!这期间,很多债基都跌了-2%甚至更多,很多以投可转债为主的债基,都跌了-3%以上,这可能与泰晶转债的暴雷有关。另外最近两周利率微微上行,债券价格下降,导致整体市场下跌,不过前面也涨了太多了。但是对于咱们长期投资,也不是为了马上卖出的话,什么时候买股票 基金入,持有就好。后面再根据市场情况调仓,因为我的粉丝里还是有很多低风险偏好者。尽量达到年化目标,坐等啪啪打脸。。天天基金app实盘组合搜索【马哥】可以找到

这些基金具体怎么选出来的,就不具体说了,今天太晚了,基本上是依据上面的标股票 基金准看的,目标就是这个投资理念写的:争取年化5%+,回撤-2%以内。你可以根据今天科普的内容,自己组合一个试试。

不排除后期股票市场上涨,导致债基更有吸引力,到时候可能我也会把部分仓位调入这个组合。

【今日操作】今日无操作,预计盈利为正。天天股票 基金基金实盘目前资产(3000万+)排名第一。有朋友问怎么跟投,可以在天天基金app/且慢app/雪球搜索实盘组合:马哥价值投基。

*申明一下哈,跟投要谨慎,投资有风险。以上所有观点谨代表我个人。我也未收取跟投者一分钱,我只顾我买的基金能帮我赚到钱。

好累!!强烈希望,路过手动点个赞~

终于交完作业了,以后不瞎承诺要写啥东西了,哈哈,否则感觉压力巨大,感觉最近一直有啥事情要做。。

最重要的,不知道你有没有收获,我就看【在看】有多少吧~

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